您好！歡迎登錄水木春錦資本管理有限公司官方網(wǎng)站！
-
新聞中心
公司于2018年10月獲第二屆博鰲企業(yè)論壇頒發(fā)“2018年度私募股權(quán)投機(jī)構(gòu)”。
投資案例
以人工智能產(chǎn)業(yè)投資為核心，投資一批具有前景的未來(lái)型企業(yè)
重磅！金融委11條改革措施待出，成熟一項(xiàng)推出一項(xiàng)，創(chuàng)業(yè)板試點(diǎn)注冊(cè)制、新三板轉(zhuǎn)板均有涉及，來(lái)看四大要點(diǎn)
發(fā)布時(shí)間：
2020-05-28 14:29
來(lái)源：
11條金融改革措施發(fā)布，定調(diào)了未來(lái)一個(gè)階段金融市場(chǎng)的改革重點(diǎn)。
金融委辦公室5月27日發(fā)布的11條金融改革措施，涉及中小銀行改革方案、創(chuàng)業(yè)板改革并試點(diǎn)注冊(cè)制、新三板轉(zhuǎn)板、加強(qiáng)金融違法行為行政處罰等內(nèi)容，根據(jù)金融委辦公室安排，將按照“成熟一項(xiàng)推出一項(xiàng)”原則，于近期推出這些金融改革措施。
要點(diǎn)一：創(chuàng)業(yè)板、新三板改革涉及其中
具體來(lái)看，在資本市場(chǎng)領(lǐng)域，一是出臺(tái)《創(chuàng)業(yè)板首次公開發(fā)行股票注冊(cè)管理辦法（試行）》等四部規(guī)章，發(fā)布《創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則》等八項(xiàng)主要規(guī)則，推進(jìn)創(chuàng)業(yè)板改革并試點(diǎn)注冊(cè)制，建立健全對(duì)創(chuàng)業(yè)板企業(yè)的注冊(cè)制安排、持續(xù)監(jiān)管、發(fā)行保薦等配套制度。
二是出臺(tái)《關(guān)于全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公司轉(zhuǎn)板上市的指導(dǎo)意見》，加快推進(jìn)新三板改革，積極穩(wěn)妥實(shí)施公開發(fā)行，選擇符合條件的企業(yè)作為精選層，允許公募基金投資，建立新三板掛牌公司轉(zhuǎn)板上市機(jī)制，明確轉(zhuǎn)板范圍、條件、程序等基本要求，充分發(fā)揮新三板市場(chǎng)承上啟下的作用，加強(qiáng)多層次資本市場(chǎng)的有機(jī)聯(lián)系。
上述文件目前均在征求意見階段。4月27日，中央全面深化改革委員會(huì)第十三次會(huì)議審議通過了《創(chuàng)業(yè)板改革并試點(diǎn)注冊(cè)制總體實(shí)施方案》，與此同時(shí)，《創(chuàng)業(yè)板首次公開發(fā)行股票注冊(cè)管理辦法（試行）》等四部規(guī)章、《創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則》等八項(xiàng)主要規(guī)則同步發(fā)布。
創(chuàng)業(yè)板試點(diǎn)注冊(cè)制在制度設(shè)計(jì)方面，參照科創(chuàng)板的做法，在堅(jiān)持規(guī)范、透明、公開，嚴(yán)把質(zhì)量關(guān)的基礎(chǔ)上，將審核注冊(cè)程序分為交易所審核、證監(jiān)會(huì)注冊(cè)兩個(gè)相互銜接的環(huán)節(jié)。證監(jiān)會(huì)對(duì)深交所審核工作進(jìn)行監(jiān)督。壓實(shí)發(fā)行人和中介機(jī)構(gòu)責(zé)任，加大對(duì)違法違規(guī)行為的處罰力度。
此輪改革對(duì)創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)基礎(chǔ)制度做了完善。
一是構(gòu)建市場(chǎng)化的發(fā)行承銷制度，對(duì)新股發(fā)行定價(jià)不設(shè)任何行政性限制，建立以機(jī)構(gòu)投資者為參與主體的詢價(jià)、定價(jià)、配售等機(jī)制。
二是完善創(chuàng)業(yè)板交易機(jī)制，放寬漲跌幅限制，優(yōu)化轉(zhuǎn)融通機(jī)制和盤中臨時(shí)停牌制度。
三是構(gòu)建符合創(chuàng)業(yè)板上市公司特點(diǎn)的持續(xù)監(jiān)管規(guī)則體系，建立嚴(yán)格的信息披露規(guī)則體系并嚴(yán)格執(zhí)行，提高信息披露的針對(duì)性和有效性。
四是完善退市制度，簡(jiǎn)化退市程序，優(yōu)化退市標(biāo)準(zhǔn)。完善創(chuàng)業(yè)板公司退市風(fēng)險(xiǎn)警示制度。對(duì)創(chuàng)業(yè)板存量公司退市設(shè)置一定過渡期。另外，制度設(shè)計(jì)還在創(chuàng)業(yè)板企業(yè)的注冊(cè)制安排、持續(xù)監(jiān)管、發(fā)行保薦等主要制度做了規(guī)范和完善。
而新三板轉(zhuǎn)板制度于3月中旬出爐，證監(jiān)會(huì)發(fā)布的《關(guān)于全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公司轉(zhuǎn)板上市的指導(dǎo)意見》，明確了一系列的轉(zhuǎn)板制度安排，關(guān)鍵內(nèi)容包括了，精選層掛牌滿一年，且符合上市條件的新三板企業(yè)，將可直接申請(qǐng)赴上交所科創(chuàng)板或深交所創(chuàng)業(yè)板上市。轉(zhuǎn)板上市屬于股票交易場(chǎng)所的變更，不涉及股票公開發(fā)行，將由上交所、深交所依據(jù)上市規(guī)則進(jìn)行審核并作出決定。
金融委的規(guī)定將促使上述規(guī)則盡快落地。
要點(diǎn)二：強(qiáng)化銀行體系改革 出臺(tái)中小銀行補(bǔ)充資本方案
在銀行體系方面，金融委辦公室提出將出臺(tái)《商業(yè)銀行小微企業(yè)金融服務(wù)監(jiān)管評(píng)價(jià)辦法》，完善對(duì)小微企業(yè)金融服務(wù)的激勵(lì)約束機(jī)制，從信貸投放、內(nèi)部專業(yè)化體制機(jī)制建設(shè)、監(jiān)管政策落實(shí)、產(chǎn)品及服務(wù)創(chuàng)新等方面進(jìn)行評(píng)價(jià)，設(shè)置差別化評(píng)價(jià)指標(biāo)，對(duì)商業(yè)銀行落實(shí)盡職免責(zé)要求，給予小微企業(yè)貸款差別定價(jià)，加強(qiáng)評(píng)價(jià)結(jié)果運(yùn)用。
出臺(tái)《中小銀行深化改革和補(bǔ)充資本工作方案》，進(jìn)一步推動(dòng)中小銀行深化改革，加快中小銀行補(bǔ)充資本，堅(jiān)持市場(chǎng)化法治化原則，多渠道籌措資金，把補(bǔ)資本與優(yōu)化公司治理有機(jī)結(jié)合起來(lái)。制定《農(nóng)村信用社深化改革實(shí)施意見》，保持縣域法人地位總體穩(wěn)定，強(qiáng)化正向激勵(lì)，統(tǒng)籌做好改革和風(fēng)險(xiǎn)化解工作。
出臺(tái)《政府性融資擔(dān)保、再擔(dān)保機(jī)構(gòu)行業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)指引》，推動(dòng)各級(jí)政府性融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)聚焦支小支農(nóng)、降低擔(dān)保費(fèi)率，充分發(fā)揮風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)作用，幫助企業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)、渡過難關(guān)。
上述規(guī)則是監(jiān)管層多次提及的重點(diǎn)改革領(lǐng)域，其中金融委在半年內(nèi)多次研究部署中小銀行改革發(fā)展，特別是多次提出中小銀行資本補(bǔ)充問題。
我國(guó)有4000多家中小銀行，資產(chǎn)規(guī)模占全部商業(yè)銀行的比重超過50%，廣泛分布于全國(guó)各地。長(zhǎng)期以來(lái)，中小銀行在支持地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展、服務(wù)中小微企業(yè)、促進(jìn)“三農(nóng)”發(fā)展等方面發(fā)揮著不可替代的作用。近年來(lái)，中小銀行資本緊張問題日益突出，亟須補(bǔ)充資本金。
國(guó)家金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室副主任曾剛對(duì)證券時(shí)報(bào)表示，對(duì)于中小銀行來(lái)說，不能一直通過補(bǔ)充資本金的方式來(lái)維持自身發(fā)展。從長(zhǎng)遠(yuǎn)看，應(yīng)建立更好的公司治理機(jī)制，提升內(nèi)部管理水平，更好地控制風(fēng)險(xiǎn)并提升資本集約化發(fā)展水平，讓同樣的資本金可以支撐更多的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。
要點(diǎn)三：推動(dòng)對(duì)外開放 引導(dǎo)注會(huì)行業(yè)規(guī)范有序發(fā)展
對(duì)外開放方面，金融委表示將推動(dòng)信用評(píng)級(jí)行業(yè)進(jìn)一步對(duì)內(nèi)對(duì)外開放，允許符合條件的國(guó)際評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)和民營(yíng)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)在我國(guó)開展債券信用評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)，鼓勵(lì)境內(nèi)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)積極拓寬國(guó)際業(yè)務(wù)。
5月14日，央行對(duì)美國(guó)惠譽(yù)評(píng)級(jí)公司（Fitch Ratings）在我國(guó)境內(nèi)設(shè)立的獨(dú)資公司——惠譽(yù)博華信用評(píng)級(jí)有限公司（以下簡(jiǎn)稱惠譽(yù)博華）予以備案。美國(guó)惠譽(yù)評(píng)級(jí)公司正式獲準(zhǔn)進(jìn)入中國(guó)信用評(píng)級(jí)市場(chǎng)，更早之前標(biāo)普也在北京設(shè)立了全資子公司。
除此以外，11條金融改革措施中還包括：
出臺(tái)《標(biāo)準(zhǔn)化票據(jù)管理辦法》，規(guī)范標(biāo)準(zhǔn)化票據(jù)融資機(jī)制，支持將票據(jù)作為基礎(chǔ)資產(chǎn)打包后在債券市場(chǎng)流通，支持資產(chǎn)管理產(chǎn)品投資標(biāo)準(zhǔn)化票據(jù)，發(fā)揮債券市場(chǎng)投資定價(jià)能力，減少監(jiān)管套利，更好地服務(wù)中小企業(yè)和供應(yīng)鏈融資。
發(fā)布《標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類資產(chǎn)認(rèn)定規(guī)則》，落實(shí)資管新規(guī)要求，明確標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類資產(chǎn)的認(rèn)定范圍和認(rèn)定條件，建立非標(biāo)轉(zhuǎn)標(biāo)的認(rèn)定機(jī)制，并對(duì)存量“非非標(biāo)”資產(chǎn)給予過渡期安排，穩(wěn)步推進(jìn)資管業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型發(fā)展，增強(qiáng)金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力。
發(fā)布《外國(guó)政府類機(jī)構(gòu)和國(guó)際開發(fā)機(jī)構(gòu)債券業(yè)務(wù)指引》，進(jìn)一步完善熊貓債信息披露要求，細(xì)化熊貓債發(fā)行規(guī)則，鼓勵(lì)有真實(shí)人民幣資金需求的發(fā)行人發(fā)債，穩(wěn)步推動(dòng)熊貓債市場(chǎng)發(fā)展。
引導(dǎo)注冊(cè)會(huì)計(jì)師行業(yè)規(guī)范有序發(fā)展，督導(dǎo)會(huì)計(jì)師事務(wù)所完善質(zhì)量控制體系，制定調(diào)整會(huì)計(jì)師事務(wù)所執(zhí)業(yè)管理、切實(shí)提高審計(jì)質(zhì)量的實(shí)施方案，完善會(huì)計(jì)師事務(wù)所管理格局。出臺(tái)會(huì)計(jì)師事務(wù)所從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)備案管理辦法，取消會(huì)計(jì)師事務(wù)所從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)資質(zhì)審批。
要點(diǎn)四：從嚴(yán)追究金融機(jī)構(gòu)和中介機(jī)構(gòu)責(zé)任
金融委辦公室還明確，將出臺(tái)《加強(qiáng)金融違法行為行政處罰的意見》，在現(xiàn)行法律框架下，按照過罰相當(dāng)原則，明確對(duì)金融機(jī)構(gòu)違法行為的按次處罰和違法所得認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)，從嚴(yán)追究金融機(jī)構(gòu)和中介機(jī)構(gòu)責(zé)任，對(duì)違法責(zé)任人員依法嚴(yán)格追究個(gè)人責(zé)任，加大對(duì)金融違法行為的打擊力度，對(duì)違法者形成有效震懾，切實(shí)保護(hù)金融消費(fèi)者合法權(quán)益。
2020年1月1日至3月31日，銀保監(jiān)系統(tǒng)共開出470張罰單，總金額達(dá)7254.16萬(wàn)元；與2019年同期相比，累計(jì)罰款金額和數(shù)量均呈上升趨勢(shì)。其中，包括140家保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，其中3位高管被撤銷任職資格，3家機(jī)構(gòu)被責(zé)令在規(guī)定時(shí)間內(nèi)停止新業(yè)務(wù)，1家機(jī)構(gòu)被吊銷牌照，單筆處罰金額最大的總額達(dá)338萬(wàn)元。
金融
下一頁(yè)
掃一掃
即可訪問微信公眾號(hào)
COPYRIGHT ? 2023 水木春錦資本管理有限公司 版權(quán)所有
京公網(wǎng)安備 11010502051444號(hào) 網(wǎng)站建設(shè)：中企動(dòng)力 北京 SEO標(biāo)簽 營(yíng)業(yè)執(zhí)照