昨天晚上，證監(jiān)會傳來了大消息，學(xué)習(xí)和貫徹經(jīng)濟工作會議精神，確定了明年的工作和行動指南。

　　首先肯定了明年的重要意義，是十四五的開局之年，做好資本市場的工作將變得十分重要，證監(jiān)會要堅持穩(wěn)中求進工作總基調(diào)，堅持系統(tǒng)觀念，堅持“建制度、不干預(yù)、零容忍”，加強資本市場基礎(chǔ)制度建設(shè)，穩(wěn)步提高直接融資比重，著力增強資本市場樞紐功能，為推動經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展積極貢獻力量。

　　此外，提出了六大方面的工作，1是著力完善科技創(chuàng)新的體制機制，2是發(fā)揮資本市場的樞紐功能，暢通貨幣政策，資本市場和實體經(jīng)濟的傳導(dǎo)作用，3加強資本市場投資端建設(shè)，4是深化資本市場改革開放，5是堅持金融創(chuàng)新必須在審慎監(jiān)管下進行，6是統(tǒng)籌發(fā)展與安全，堅決打好防范化解重大金融風(fēng)險的攻堅戰(zhàn)和持久戰(zhàn)。

　　這里面很多都是套話，我們重點來講第三點，也就是加強資本市場投資端建設(shè)，這次是首次提出，全部表態(tài)是，著力加強資本市場投資端建設(shè)，增強財富管理功能，促進居民儲蓄向投資轉(zhuǎn)化，助力擴大內(nèi)需。推動加強多層次、多支柱養(yǎng)老保險體系與資本市場的銜接，繼續(xù)大力發(fā)展權(quán)益類公募基金，推動健全各類專業(yè)機構(gòu)投資者長周期考核機制。進一步加強投資者保護，增強投資者信心。

　　這段話里有這么幾個重點，

　　首先，之前都是提融資端，幫助上市公司融資，不斷的發(fā)IPO，而現(xiàn)在終于考慮到了面有點多，水不太夠，開始轉(zhuǎn)向解決資本市場投資資金的問題。

　　其次，資金從哪來，說的很清楚就是居民儲蓄向投資轉(zhuǎn)化，增強財富管理的功能，讓大家都能在資本市場上賺到錢。所以老齊判斷，未來10年將是財富管理的黃金10年，我們會想辦法把居民存款，以正確的方式，吸引到資本市場上去，一方面增加居民財富，讓大家形成財產(chǎn)性收入，另一方面也能支持實體經(jīng)濟發(fā)展。

　　第三，加強投資端建設(shè)的目的就是擴大內(nèi)需，跟整個的需求側(cè)改革，已經(jīng)國內(nèi)大循環(huán)都是相連的，大家在資本市場上賺了錢，才更加方便擴大內(nèi)需消費。

　　第四，投資端建設(shè)，不希望散戶們?nèi)コ磦€股，人家要推動加強多層次，多支柱保險體系與資本市場銜接，繼續(xù)發(fā)展權(quán)益類公募基金，推動專業(yè)機構(gòu)投資者長周期考核。說白了就是希望大家可以通過機構(gòu)，通過基金去投資市場。所以未來10年，也將是各類機構(gòu)發(fā)展的黃金十年，得流量者得天下，誰能真的為客戶創(chuàng)造價值，解決大家在投資中遇到的深層次痛點。誰就能做大做強。

　　那么大家在投資中遇到的最大痛點是什么呢？這個值得反復(fù)思考。大家也可以暢所欲言？是不懂，是拿不住，還是買錯了產(chǎn)品？你的深層次需求又是什么，希望機構(gòu)投資者解決你的什么問題？老齊相信，這絕不是多發(fā)幾只基金那么簡單，通過我們做讀書圈和粉絲群，老齊深深感受到，普通投資者太需要被教育了。絕大多數(shù)人連基本問題都搞不清楚，甚至被很多的銷售顧問灌輸了很多錯誤的觀念。這么投資其實非常危險，或者說十有八九是必然虧損的。所以用什么喜聞樂見的方式，解決投資者的這些需求和痛點，在未來可能會誕生一個偉大的生意。

　　當(dāng)然，說一千道一萬，市場吸引儲蓄搬家，還得有行情配合，之前我們的經(jīng)驗是，股市如果長期向上，那么儲蓄必然會持續(xù)流入資本市場，但其實這個想法是錯誤的，讓儲蓄搬家的并不是股市一直上漲，任何股市都不可能只漲不跌，甚至絕大多數(shù)時候，他都是要調(diào)整的，這是股市的基本規(guī)律，所以，真正讓儲蓄搬家的是賺錢效應(yīng)，你讓大家牛市能賺到很多錢，熊市基本不虧，那么大家自然就愿意過來投資了。穩(wěn)賺不賠的生意，誰不愿意做呢，這其實就是財富管理的重要意義了，畢竟只要持續(xù)的賺錢，才會吸引儲蓄。而這個東西其實并不太難。雖然股市上漲的時候不足2成，超過8成時間都在下跌，但從大類資產(chǎn)配置的角度來說，只有股債商品三殺的局面之下，才有可能賠錢，而這種時候可能連2成都不到。所以我們完全可以通過財富管理創(chuàng)造一個8成都在賺錢，只有2成不賠不賺的局面。最后你會發(fā)現(xiàn)，自己的財富，每年都在穩(wěn)定上漲，年化回報一點都不少，甚至能達到8-10%的水平。對于絕大多數(shù)家庭來說，這個回報已經(jīng)很滿足了，不但能抵御通貨膨脹，還能產(chǎn)生很好的現(xiàn)金流收入。甚至最后能實現(xiàn)財務(wù)自由。

　　有人說，你就吹吧，其實并非如此，目前咱們這只有很少的人享受這種服務(wù)，知道這種方法，但其實在美國，絕大多數(shù)人的財富，都被禁錮在401k養(yǎng)老金里面，不到退休的時候，不讓你取出來，還強迫你選擇一些機構(gòu)，幫你通過這種方式投資，相當(dāng)于絕大多數(shù)美國人，都在被迫賺錢。美國養(yǎng)老金制度之后，他們的機構(gòu)投資者一下就躍升到了70%，最后市場就變得很穩(wěn)定。牛市越來越長。那些普通的投資者，由于錢都拿不回來，所以只能長期進行資產(chǎn)配置，獲取穩(wěn)定回報，反而最后被逼無奈賺了很多錢。你說氣人不氣人。相比之下，我們的個人投資者目前還占到7成以上，所以市場情緒經(jīng)常不穩(wěn)，所以未來機構(gòu)化之路還很漫長，而這個機構(gòu)化不太可能完全復(fù)制美國的模式，強制的可能性不大，要讓大家自覺自愿的走上投資理財的正途，這也留下了巨大的是市場空間?？茨膫€企業(yè)能夠解決這個巨大的需求了。